Önümüzdeki Hafta Yatırımcıların Başucu Kitabı – PEPPERSTONE: US500 By Pepperstone İçin Bordrolara Odaklanıyor

Yeni haftaya Cuma günü riskli varlıklarla giriyoruz ve Asya hisse senetlerinin %1 ila %1,5 daha düşük açılmasını bekliyoruz. Powell’ın konuşması Jackson Hole, ne kadar kısa olduğu ve bu Fed komitesinin FED komitesine karşı verdiği mücadelede zorlu olarak hatırlanacağına dair herhangi bir şüpheyi ortadan kaldırmak için tasarlandığı konusunda çok iyi not aldı. şişirme – eşitlik neredeydi oynaklık GER40’ın 12.400’de bir eğimi göz önünde bulundurarak, özellikle AB hisse senedi piyasalarına yönelik olmak üzere, yeni haftaya aşağı yönlü bir önyargıyla girdik.

Powell şimdi odak noktasını başkan yardımcısı Brainard’ın yaklaşan konuşmasının yanı sıra 300 bin civarında bir sayının Eylül ayında neredeyse 75 baz puanlık bir artışı sağlamlaştıracağı NF maaş bordrolarına geçti. USD, özellikle USDCNH 6.9000’e doğru iter USDJPY 137.70 üzerinde kırılmaya hazır görünüyor. EURUSD mitingler 1.0090’da sınırlanmalı ve ECB’nin Eylül toplantısında 75 baz puanlık bir artıştan söz edilirken, daha büyük sorun AB enerji piyasalarındaki tek yönlü meme tipi hareketler. AUD ve NZD Cuma gününün zayıf halkalarıydı. S&P500 8 dakikalık bir konuşmada inanılmaz derecede vahşileşmek, yani Temmuz’un en düşük seviyelerine geri dönerken izlemek için.

Altın 1730 dolarda destek gördüğümüz 1700 dolarlık bir test için savunmasız görünüyor, bu yüzden ayılar burada bir mola isteyecek. beğenmek zor XAU USD ayılar daha fazla kontrol kazanana ve reel oranlar yenilenene kadar.

Önümüzdeki büyük bir hafta daha – bilinen olay risklerini ve tematiklerini ve bunların nasıl düşebileceğini listeliyoruz.

Yukarıdan aşağıya temalar

Kuzey Akım 1 boru hattı 31 Ağustos – 2 Eylül arasında bakım için kapanıyor – yine korku, muslukların tekrar açılmaması – AB envanter seviyeleri yüksek, bu da AB varlıklarına bir miktar destek sağlamalı, ancak akış olmazsa şüphesiz’ t AB varlıklarının devam ettirilmesi daha fazla ters rüzgarla karşı karşıya kalacak.

ECB konuşmacıları – Lane, Vasle, Holzman, Stournaras, Wunsch, Muller, Centeno

Fed konuşmacıları – Brainard (Salı 04:15 AEST), Barkin, Williams (Çar 01:00 AEST), Mester, Bostic, Lorie Logan

Ay sonu akışları – akış masalarından gelen konuşma, fonların ABD tahvillerine ve ABD hisse senetlerine doğru yeniden dengelenmesi gerektiğidir – sonuç, muhtemelen ABD dolarının net satışıdır. Ay sonunun herhangi bir öngörülebilir avantaj sunduğunu hiç görmedim, ancak bu dikkate alınması gereken bir konu.

Sistem Likiditesi – Fed’in QT programı 1 Eylül’den itibaren 95bp/m’ye kadar çıkıyor – rezervler, Fed’in SOMA portföyünü kapatan varlıklarla aynı oranda düşmelidir. Bunun riskli varlıklar için olumsuzdan başka bir şey olmadığını görmek zor ve oldukça büyük bir bilinmeyen – benim için büyük sorunlar, ABD Hazinesinin finansman ihtiyaçlarını karşılaması istenecek olan Bay Market’e getirilen kısıtlamalar olacak. Bu, Fed’in süresinin bilanço piyasaya sürülecek. Rezervler düşüyorsa, kıtlık gördüğümüz bir noktaya gelip gelemeyeceğimizi sorguluyoruz. Şimdilik bir endişe değil, ancak 2023’ün ortalarında çok daha fazla yayın süresi alabilir.

Oranlar İncelemesi – önümüzdeki dönem için piyasa fiyatlarına (baz puan olarak) bakıyoruz. Merkez Bankası toplantı ve sonraki toplantılara (yine baz puan olarak) yükseltme – hafta sonunda bu nasıl olacak ve para birimlerini, hisse senedi piyasalarını ve altını nasıl etkileyecek?

Önümüzdeki hafta oyun kitabı

Pazartesi

Avustralya – Temmuz perakende satışları (11:30 AEST) – Ortak görüş, RBA’dan 50 baz puanlık bir artışa ve tüketici güvenindeki düşüşe rağmen satışların Temmuz ayında %0,3 artmasıdır. Eylül ayı için 45 baz puanlık zamların fiyatlandığı Eylül ayı RBA toplantısının fiyatlandırmasını etkilemek için büyük bir kayıp olması gerekir. Destek için 0.6862 düşük salınımını izleyin AUDUSD ve yön muhtemelen tarafından yönlendirilecektir S&P500 gelecekler Çin CSI300 ve USDCNH .

Salı

Almanya – Ağustos TÜFE (22:00 AEST) – Piyasa, fiyat baskılarında bir önceki aya göre %0,3 veya yıllık %7,8 (%7,5’ten) hariçtir – Reuters’in detaylandırmasıyla ECB, 8 Eylül’de 75 baz puanlık bir artışa bakıyor (piyasa şu anda 63 baz puan olarak fiyatlanıyor) zamlar) EUR bu baskıya duyarlı olacaktır. Taktik olarak, bir aralık olarak 1.0090 ila 0.9850’yi seviyorum EURUSD bu hafta, küçük bir uzun önyargı ile EURGBP .

ABD – Fed başkan yardımcısı Brainard bir FedNow atölyesinde konuşuyor (04:15 AEST) – Brainard tipik olarak defterin güvercin tarafına yaslandı, ancak Powell’ın Jackson Delik, görüşlerinin Jay Powell’ın görüşlerini yansıtacağını hayal edebilir. Piyasa, Powell ve Brainard arasında bir uyum beklemeli, bu yüzden oynaklık eğer durum böyle değilse.

Çarşamba

Çin – İmalat/hizmet PMI (11:30 AEST) – sonuç etkileyebilir USDCNH , bakır , CN50 ve AUD beklenenden daha kötü çıkarsa – yine piyasa 49.3’te (49.0’dan) yumuşak bir üretim rakamı beklerken, hizmet PMI’si 52,2 (53.8) olarak görülüyor. Çin hisse senedi, günlük olarak daha da konsolide oluyor ve okunması zor. USDCNH geçen hafta devrilme tehdidinde bulundu, ancak Cuma günü daha yükseğe çıkmak için soğukkanlılığını yeniden kazandı – 6.9000’lik bir kırılma gördüğümüz için bu hafta önemli bir FX çaprazı, bu oyunun diğer USD çiftlerinde bir teklif vermesi durumunda.

Avrupa – Ağustos TÜFE tahmin (19:00 AEST) – piyasanın gözleri manşet şişirme %9’da (%8,9’dan artış), çekirdek %4,1’de (%4) bekleniyor. Geçen hafta %40 yükselen Alman elektrik fiyatlarını izlemeye devam etmemize rağmen, %9,3’ün üzerinde bir baskı piyasayı hareketlendirebilir. AB Nat Benzin fiyatı haftada %18 artışla 306€’da ve bu koşu devam ederse EUR satıcılar bulacak. GER40, gözler NS1’in kaderine odaklanarak 12.400’lük olumsuz bir teste aday görünüyor. Yukarıda ayrıntılı olarak açıklandığı gibi, Holzman, Stournaras, Wunsch ve Muller ile ECB sohbetinin büyük bir günü, saat 2:00 AEST’den konuşuyor.

Kanada – 2. Çeyrek GSYİH (22:30 AEST) – pazar QoQ, YY %4,9 büyüme bekliyor – hacim sürücüleri olarak GSYİH rakamlarının hayranı değil ama hala nispeten çekici görünen CAD için bazı temel destek faktörleri görüyorum. Sonraki BoC toplantı 7 Eylül’de ve piyasa fiyatları 68 baz puanlık artışlarla 75 baz puanlık bir artışa yöneliyor.

BİZ – CB tüketici güveni (00:00 AEST) ve JOLTS raporu. Varlık fiyatlarını destekleyebilecek tüketici güveninin 95,7’den 97,7’ye yükselmesi bekleniyor. Bununla birlikte, JOLTS raporunun daha büyük etki olduğu kanıtlanabilir – piyasa, Haziran ayında görülen 10,69 milyonluk bir düşüşle 10,47 milyon iş ilanı bekliyor – Fed’in daha yumuşak/yavaşlama istediği için hisse senedi piyasaları, daha düşük iş ilanları baskısı alırsak yükselir. ABD işgücü piyasası. Hatırlayın, 1.9 iş ile iş gücü piyasasına bakan herkese açık olan iş, hala ayağını yürüyüşten çekmek için çok sıcak.

Perşembe

Avustralya – 2. Çeyrek özel sermaye harcaması (11:30 AEST) – 2. Çeyrek GSYİH’nın (7 Eylül’de yayınlandı) öncesinde kısmi rakamları alıyoruz – piyasa özel sermaye harcamalarında %1’lik bir artış bekliyor – sonucun büyük bir başarı olması gerekir/ AUD’yi sallamayı özledim ama birkaç manşet olabilir.

Cuma

ABD – ISM İmalatı (00:00 AEST) – olay riski yoluyla, bu, 51.3’e düştükten sonra biraz odaklanıyor. S&P ABD imalat raporu geçen hafta. Piyasa bunun 52.0’da (52.8’den) gelmesini bekliyor ve 50’nin altında bir sayı göz ardı edilemez ve Temmuz ayından itibaren bir daralmaya işaret edecek ve neredeyse kesinlikle riskli varlıkların devrileceğini görecektir. 52’nin üzerindeki bir sayı USD’yi destekleyebilir.

ABD – tarım dışı maaş bordroları (22:30 AEST) – Ağustos ayı ile birlikte haftanın en önemli olayı TÜFE (13 Eylül’de yayınlandı) 21 Eylül’de Fed’den 50 baz puanlık veya 75 baz puanlık bir artışın fiyatlandırılmasını gerçekten etkilemeli. Piyasa, yaratılan 300 bin iş ile işsizlik oranının %3,5 olmasını bekliyor (ekonomistlerin tahminleri 452K ile 75K arasında değişiyor). Ortalama saatlik ücretlerin %5,2 olması bekleniyor. Bunlar pek ‘yumuşak’ beklentiler değil ve Powell’ın konuşmasından sonra bu rakamlar parasal olsaydı beklentileri 70 baz puanın üzerine çıkarmalı ve bir avuç ekonomist Eylül için çağrılarını 75 baz puana revize etmeli (50 baz puandan) – bu bir USD için olumlu ve olumsuz olurdu. en NAS100 . Hisse senedi boğaları, toplanmak için gerçekten 100.000 işin altında yumuşak bir baskıya ihtiyaç duyuyor.