Hisse Senedi Spot Işığı: Sorunlar Birikirken Meta Gerçekle Yüzleşiyor

Morningstar’a göre Meta’nın hisse senedi fiyatı, yeni adını aldığından bu yana %49.8 düştü ve şirketin ilk çeyrekte çeyrek günlük düşüşünü bildirmesinin ardından bu yıl Şubat ayında bir düşüş de dahil olmak üzere değer neredeyse sürekli bir düşüş yaşadı. aktif kullanıcılar

Veritas Asset Management’ın fon yöneticisi Andy Headley, firmanın “hâlâ hisse fiyatındaki düşüşü hızlandıran ana faktörlerle uğraştığı” konusunda uyardı ve sorunların hiçbirinin “hızlı bir düzeltme” olmadığını ekledi.

Analistler, Meta’nın düşüşünün üç temel alandan geldiği konusunda hemfikirdi; Morningstar’ın kıdemli sermaye analisti Ali Mogharabi’nin ana hatlarıyla belirttiği gibi: “Artan rekabet (esas olarak TikTok), veri gizliliği politikalarının daha fazla uygulanması (özellikle Apple) ve makro ortamına ilişkin belirsizliğin geliri yavaşlatması büyüme ve baskılanmış marjlar.”

Headley, en son çeyrekte Meta’nın, kullanıcılar tarafından Instagram’da geçirilen zamanın yaklaşık %25’inin Meta’nın TikTok’a rakibi olan ‘Reels’te olduğunu ortaya çıkardığını, ancak para kazanma eksikliğinin “izlenim ve gelir artışı için önemli bir rüzgar” sunduğunu savundu.

Mogharabi, Meta’nın temel önceliklerinin artık “makaralardan etkili bir şekilde para kazanmak” için çalışmayı ve “Apple’ın ATT’sinin (uygulama izleme şeffaflığı) Meta’nın reklam performansı ölçüm yeteneği üzerindeki olumsuz etkisini azaltmayı” içermesi gerektiğini belirterek kabul etti.

Hargreaves Lansdown’ın baş sermaye analisti Sophie Lund-Yates, WhatsApp’ın makaralar gibi ürünlerde reklam eksikliğinin yanı sıra firma için bir hayal kırıklığı olduğunu da sözlerine ekledi.

“WhatsApp içinde bir ödeme sistemi için umutlar yüksekti, ancak şimdiye kadar ilerleme, piyasayı Meta’nın altını vurduğuna ikna etmek için yeterli olmadı.

“Tabii ki, devam eden gizlilik ve politik zorluklar, özellikle son aylardaki keskin teknoloji satışlarıyla birleştiğinde, markaya çok az yardımcı oldu” diye ekledi.

Sıradaki nerede?

Bir firma olarak Meta için çeşitli sorunlar olmasına rağmen, analistler 3,7 milyar güçlü aylık aktif kullanıcı tabanının şirketin hala güçlü bir konuma sahip olduğunu gösterdiğini belirtmekte istekliydiler.

‘Big Short’ Burry, ölü kedi sıçrama korkularında tek bir hisse senedi dışında hepsini satıyor

Headley, firmanın uzun vadeli beklentilerinin, birkaç “değerlendirilmemiş avantaj” ile birlikte olumlu kaldığını savundu.

“Meta, talep yaratmada kilit bir role sahip ve sosyal ticaret hala somut olarak başlamadı, Çin gibi coğrafyalara bakarsak, önemli bir çekiş var” dedi. “Google veya Amazon’da bir ürün ararken, tipik olarak ne istediğinizi bilmeniz gerekirken Meta, diğer platformlara göre farklılığını gösteren tüketicilere ilham veya talep yaratma sağlayabilir.

“İkinci olarak, Meta’nın platformunda on milyon ödeme yapan reklamveren ve bunun üzerinden tüketicilerle etkileşime geçen 190 milyon daha var. Bu, uzun bir talep kuyruğuna ve sınırlı reklam envanteri arzına yol açıyor, ”diye ekledi Headley.

“Şirket ayrıca endüstrinin önde gelen teknoloji yığınına ve Ar-Ge bütçesi cüceler yarışmasına da sahip. Hedeflemenin daha zor olduğu bir dünyada bu, büyük miktarda birinci taraf verisi gibi ona bir avantaj sağlıyor.”

Mogharabi, Apple ve hükümetler gizliliği korumak için veri erişimini sınırlamaya devam ettikçe, şirketin “daha az ayrıntı düzeyindeki verilerin” kullanımını artıracağına inandığı “reklam performansı ölçüm araçlarını geliştirmeye yatırım yaptığını” belirtti.

“Bu çabalar, mevcut reklamveren harcamalarını artırmalı ve yeni reklamverenleri çekmeli, kullanıcıların para kazanmasını artırmalı ve Meta’nın uygulama ailesinden (Facebook, Messenger, Instagram ve WhatsApp) daha yüksek gelir elde etmelidir” diye ekledi.

meta veri deposu

Lund-Yates ayrıca Meta’nın geliri artırması için başka bir potansiyel girişimin altını çizdi: metaverse. Ancak sanal gerçeklik dünyasının kayalık bir başlangıç ​​yaptığını söyledi.

“Şimdilik, bu bölünme hala yoğun bir şekilde kırmızıda” diye açıkladı. “Düzenleyiciler Meta’nın boynunu üflerken, uzun bir süre bu şekilde olabilir. Google ve Meta gibi büyük isimler, daha küçük rakiplerin sınırsız satın alınması yoluyla topraklarını tekelleştirmekle suçlanıyor.

“Federal Ticaret Komisyonu, sanal gayrimenkul arazisinde bir daha olmayacağından emin olmak için çıktı. Bu, Meta’nın meta veri tabanının hızlı bir başlangıç ​​yapmasına neden olan artan bir listeye ekleniyor – bunların başında, azalan reklam harcamalarıyla başa çıkmak için şirket çapında yapılan harcama kesintisi geliyor.”

Headley aynı fikirde: “Metaverse henüz yeni ortaya çıkan ancak önemli bir fırsat olmaya devam ediyor; ancak nihai yapı, benimseme ve para kazanmanın önemli bilinmezler olduğu düşünüldüğünde, bu noktada düşük bir finansal başarı olasılığına atfedilmelidir.

“Ancak, fırsat oldukça büyük olabilir ve ilk aşamalarında fırsatı görmenin bazen zor olduğu maddi işletmelerin oluşturulabileceğini görmek için Amazon ve AWS’ye (79 milyar dolarlık gelir çalıştırma oranı) bakmak yeterlidir.”

Analistler, çeşitli olasılıklarla Meta’nın firmanın karşı karşıya olduğu sorunları yavaş yavaş aşabileceğini ve bir büyüme yoluna dönebileceğini umuyor.

Morningstar’dan Mogharabi, şirket “sağlam bir üst düzey büyüme” gördüğü için 2023’te başlayarak marj genişlemesine geri dönüşü hızlandırdı.

“Dijital reklamcılık uygulamaları ailesinden elde edilen nakit, metaverse etrafında bir iş geliştirmek ve kurmak için önümüzdeki birkaç yıl boyunca yakılan nakitten daha fazlasını telafi edeceğinden, Meta’nın önemli miktarda ücretsiz nakit akışı üretmeye devam etmesini bekliyoruz.”

Lund-Yates aynı fikirdeydi ve şunları ekledi: “Tüm zorluklara rağmen, Meta’nın istikrarlı platformlarının ölçeğini abartmak zor.

“Dünya çapında her gün Facebook, Instagram, Messenger veya WhatsApp’a giriş yapan milyarlarca kullanıcı var. Bu Meta için bir kıyamet günü değil, sadece buradan üstel büyümeye giden yol eskisinden biraz daha karanlık.”